GameStop lance une offre de 56 milliards de dollars pour racheter eBay et prépare une OPA hostile

GameStop propose de racheter eBay pour 56 milliards de dollars, soit 125 dollars par action, une prime de 20 %. Ryan Cohen, PDG de GameStop, vise à créer des synergies et à concurrencer Amazon, en utilisant le réseau de magasins GameStop pour l’exécution des commandes d’eBay.

GameStop propose de racheter eBay pour environ 56 milliards de dollars en espèces et en actions. Le PDG, Ryan Cohen, est prêt à présenter l’offre directement aux actionnaires si le conseil d’administration d’eBay la refuse. L’offre est de 125 dollars par action, à parts égales en espèces et en actions, soit une prime d’environ 20 % par rapport au cours de clôture d’eBay vendredi. eBay a une capitalisation boursière près de quatre fois supérieure à celle de GameStop, ce qui rend cette offre ambitieuse. GameStop détient déjà 5 % d’eBay, acquis via des actions et des produits dérivés.

Ryan Cohen, directeur général de GameStop : « eBay devrait valoir – et vaudra – beaucoup plus d’argent… Je pense transformer eBay en une entreprise valant des centaines de milliards de dollars. »

Selon The Wall Street Journal, le PDG Ryan Cohen envisage une acquisition stratégique d’eBay afin de transformer GameStop en un géant de la distribution de plus de 100 milliards de dollars. Des sources proches du dossier révèlent que GameStop a discrètement acquis une participation dans les actions eBay avant l’annonce potentielle de l’offre. Le rapprochement envisagé se concentrerait probablement sur la récente orientation de GameStop vers les objets de collection haut de gamme et les souvenirs de jeux vidéo, ce qui correspond parfaitement à la plateforme existante d’eBay, reconnue comme un hub mondial majeur pour les objets de collection et les biens rares du marché secondaire. Actuellement valorisé à environ 12 milliards de dollars, GameStop vise une acquisition plusieurs fois supérieure à sa propre taille. En revanche, eBay maintient une capitalisation boursière d’environ 46 milliards de dollars. Il est à noter que GameStop a considérablement renforcé son bilan avec près de 9 milliards de dollars de réserves de trésorerie en date de mars.

Le package de rémunération de Cohen a été ajusté pour lui offrir des incitations massives à transformer l’entreprise. Il pourrait gagner jusqu’à 35 milliards de dollars en actions si la valeur de marché atteint 100 milliards de dollars. Fin janvier, il avait déclaré au Wall Street Journal qu’il cherchait activement des cibles d’acquisition, notamment dans les secteurs de la consommation et de la distribution, pour faire évoluer la marque au-delà des jeux vidéo.